Wall Street menutup November yang solid dengan reli pasar yang luas pada hari Rabu setelah kepala Federal Reserve mengatakan bank sentral akan segera mulai melonggarkan kenaikan suku bunga yang agresif yang bertujuan untuk menjinakkan inflasi.
Ketua Fed Jerome Powell, berbicara di Brookings Institution, menegaskan kembali bahwa bank sentral dapat mulai memoderasi laju kenaikan suku bunga segera setelah Desember, ketika komite pembuat kebijakan akan mengadakan pertemuan berikutnya.
“Kami memiliki keseimbangan manajemen risiko yang harus dicapai,” kata Powell. “Dan kami berpikir bahwa memperlambat (pada kenaikan suku bunga) pada titik ini adalah cara yang baik untuk menyeimbangkan risiko.”
Saham meraung lebih tinggi setelah komentar Powell di sore hari. S&P 500 naik 3,1%, menghentikan penurunan beruntun tiga hari. Rata-rata industri Dow Jones naik 2,2% dan komposit Nasdaq naik 4,4%.
Indeks utama mengakhiri bulan November dengan kenaikan kedua bulan berturut-turut, meskipun tetap berada di zona merah untuk tahun ini.
Komentar Powell mengirim imbal hasil Treasury turun tajam. Hasil pada Treasury 10-tahun turun menjadi 3,65% dari 3,75% akhir Selasa. Hasil pada catatan dua tahun, yang cenderung mengikuti ekspektasi pasar dari tindakan Fed di masa depan, turun menjadi 4,34%. Itu diperdagangkan pada 4,48% Selasa malam dan setinggi 4,53% sesaat sebelum pidato Powell.
“Mungkin yang dicari pasar hari ini adalah konfirmasi bahwa kita akan memiliki kenaikan suku bunga yang lebih kecil pada bulan Desember,” kata Kristina Hooper, kepala strategi pasar global di Invesco.
Sambil mengutip beberapa tanda baru-baru ini bahwa inflasi mereda, Powell menekankan bahwa Fed akan mendorong suku bunga lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya dan mempertahankannya untuk jangka waktu yang lama untuk memastikan bahwa inflasi turun secara memadai.
“Sejarah sangat memperingatkan terhadap pelonggaran kebijakan yang terlalu dini,” kata Powell. “Kami akan tetap di jalur sampai pekerjaan selesai.”
Namun, jalan ke depan masih jauh dari pasti.
“Satu-satunya hal yang kami tahu adalah kemungkinan kenaikan suku bunga yang lebih kecil pada Desember,” kata Hooper. “Kami benar-benar memiliki sedikit cara untuk mengetahui kapan jeda akan terjadi.”
Indeks utama bergejolak sepanjang tahun karena ekonomi dan pasar keuangan menghadapi inflasi yang sangat panas dan upaya Fed untuk mendinginkan harga tinggi dengan kenaikan suku bunga yang agresif.
Wall Street berharap Fed akan memperlambat skala dan laju kenaikan suku bunga. Dia telah menaikkan suku bunga acuannya enam kali sejak Maret, membawanya ke kisaran 3,75% hingga 4%, tertinggi dalam 15 tahun. Tujuannya adalah untuk mempersulit peminjaman dan umumnya memperlambat ekonomi untuk menjinakkan inflasi.
Kenaikan itu membantu menaikkan suku bunga hipotek dengan tajam, yang menekan penjualan rumah, dan meningkatkan biaya sebagian besar pinjaman konsumen dan bisnis lainnya. Banyak ekonom memperkirakan AS akan tergelincir ke dalam resesi tahun depan karena biaya pinjaman yang lebih tinggi memperlambat aktivitas ekonomi.
Dalam sambutannya pada hari Rabu, Powell mengatakan The Fed dapat menaikkan suku bunga utamanya dengan kenaikan yang lebih kecil pada pertemuan Desember, hanya setengah poin, setelah empat kali kenaikan tiga perempat poin berturut-turut.
“Pemotongan suku bunga bukanlah sesuatu yang ingin kami lakukan dalam waktu dekat,” kata Powell. “Itu sebabnya kita melambat.”
Investor menyambut baik prospek kenaikan suku bunga yang lebih moderat.
Lebih dari 95% saham di indeks benchmark S&P 500 naik pada hari Rabu, dengan perusahaan teknologi memimpin kenaikan. Apple naik 4,9% dan Microsoft naik 6,2%.
Secara keseluruhan, S&P 500 naik 122,48 poin menjadi 4.080,11. Indeks naik 5,4% pada November, tetapi turun sekitar 14% sepanjang tahun ini.
Dow naik 737,24 poin menjadi ditutup pada 34.589,77, sedangkan Nasdaq yang padat teknologi naik 484,22 poin menjadi 11.468.
Saham perusahaan kecil juga naik. Indeks Russell 2000 naik 50,03 poin, atau 2,7%, menjadi 1.886,58.
Pasar di Asia dan Eropa sebagian besar ditutup lebih tinggi. Harga minyak mentah AS naik 3%.
Perekonomian telah melambat tetapi memiliki kantong-kantong kekuatan yang memberi pasar harapan bahwa resesi dapat dihindari. Pemerintah mengatakan pada hari Rabu bahwa ekonomi tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 2,9% dari Juli hingga September, peningkatan dari perkiraan awal.
Konsumen terus berbelanja, meskipun inflasi menghancurkan dompet, dan pasar kerja secara keseluruhan tetap kuat.
Pasar tenaga kerja tetap menjadi fokus utama bagi Fed dan investor. Kekuatannya telah membantu ekonomi yang lebih luas, tetapi membuatnya lebih sulit untuk mendinginkan inflasi.
“Jika kita bisa mendapatkan pasar tenaga kerja yang lebih lemah, kita mungkin akan mendapatkan tekanan upah yang lebih lemah,” kata Scott Ladner, kepala investasi di Horizon Investments. “Ini semacam sepatu terakhir yang jatuh karena inflasi.”
Data ekonomi pada hari Rabu menunjukkan tanda-tanda pelunakan pasar tenaga kerja, meskipun secara historis tetap relatif kuat. Pemerintah AS melaporkan bahwa pekerjaan turun lebih dari yang diperkirakan para ekonom pada bulan Oktober. Perusahaan sumber daya manusia ADP melaporkan perlambatan pertumbuhan lapangan kerja sektor swasta pada bulan November.
Investor akan mendapatkan lebih banyak data di sektor ketenagakerjaan pada hari Kamis dengan laporan klaim pengangguran mingguan. Laporan bulanan pasar tenaga kerja yang diawasi ketat dirilis pada hari Jumat.
Yuri Kageyama dan Matt Ott berkontribusi pada laporan ini.
